Qu'est-ce que l'investissement socialement responsable ?

On entend aujourd'hui de plus en plus parler d'investissement socialement responsable (ou ISR).

Et pour cause. Investir peut être un excellent moyen de faire fructifier vos euros durement gagnés et d'espérer obtenir un profit sur vos placements.

Mais ça revient aussi à placer une partie de votre argent pour soutenir la croissance d'une ou de plusieurs entreprises.

Donc autant le faire dans des entreprises en lesquelles on croit... mais aussi qui partagent nos valeurs.

Selon une étude OpinionWay pour Moka, 75 % des jeunes affirment que tous les investissements devraient être socialement responsables aujourd’hui.

Et l'aspect moral et éthique de l'investissement ne va probablement pas disparaître de sitôt.

Dans cet article, nous vous présentons ce qu'est l'investissement socialement responsable, ses avantages, mais aussi ses limites.

L'investissement socialement responsable, qu'est-ce que c'est ?

Avant de définir ce qu'est l'ISR, prenons un exemple.

Imaginons que vous ayez mis une petite somme intéressante de côté (probablement après avoir lu nos conseils), et que vous vouliez la placer en l'investissant.

Vous décidez d'ouvrir une assurance-vie, et choisissez un fonds sur lequel placer cet argent.

Ce fonds sera très probablement composé d'actions dans des dizaines, voire des centaines d'entreprise.

Le problème : il investit aussi dans des entreprises qui vous mettent un peu mal à l'aise, comme par exemple l'armement. Ou bien dans des entreprises qui n'ont pas forcément à cœur de préserver notre planète.

Et vu que vous êtes plutôt du genre à acheter en vrac et à utiliser des cotons réutilisables (#zérodéchet), vous n'êtes pas forcément emballés à l'idée de financer une entreprise qui ne partage pas vos valeurs.

Mais il y a même pire : dans la plupart des cas, vous ne savez même pas vraiment dans quelles entreprises vous investissez exactement. Impossible donc de vraiment savoir si vous êtes alignés avec les entreprises dans lesquelles vous placez votre argent.

Et c'est là que l'investissement socialement responsable entre en jeu.

La définition de l'investissement responsable

L'investissement socialement responsable consiste à prendre en compte des problématiques liées au développement durable et solidaire dans ses décisions d'investissement.

Le but est de concilier à la fois performance économique, mais aussi impact environnemental et social des entreprises dans lesquelles on décide d'investir.

Ces entreprises sont donc sélectionnées en intégrant des critères extra-financiers, c'est-à-dire qui ne sont pas uniquement liés à la performance financière de l'entreprise.

Par exemple, les questions concernant l’environnement ou les questions sociales, éthiques et de gouvernance sont prises en compte dans les décisions de placements et la gestion de portefeuilles ISR.

L'investissement socialement responsable peut en réalité pendre plusieurs formes :

• Les fonds "thématiques". Ici, on cherche à investir seulement dans des secteurs d'activité bénéfiques pour l'environnement (comme les énergies renouvelables, la lutte contre le réchauffement climatique, etc.) ou pour le progrès social. On investit donc directement dans des entreprises qui cherchent à activement combattre le réchauffement climatique, par exemple. Le risque, ça peut être un manque de diversification : vos investissements sont regroupés dans des secteurs d'activité souvent proches.
• Les fonds d'exclusion. Ils consistent cette fois-ci à exclure certains secteurs pour des raisons éthiques ou morales (comme l'armement, les jeux d'argent, le tabac, les OGM...). Ce type de fonds est particulièrement répandu aux USA. On ne cherche donc pas tant à trouver les entreprises exemplaires qu'à mettre au coin les mauvais élèves.
• La sélection ESG. Elle consiste à prendre en compte des critères dits ESG (Écologiques, Sociaux et de Gouvernance) dans ses placements, en plus de critères financiers. Par exemple, en n'investissant que dans les entreprises avec les meilleures notes ESG.

Comment reconnaître un investissement socialement responsable ?

En fait, le concept d'investissement socialement responsable est au final assez flou.

Étant donné qu'il s'agit simplement d'investir dans des entreprises pas seulement à cause de critères financiers mais aussi sociaux ou environnementaux, le concept d'ISR peut être assez subjectif.

C'est pour ça que si vous envisagez de placer votre argent de manière responsable, il est important de se renseigner sur la "qualité" du fonds.

Vous pouvez notamment le faire de deux manières : en vous renseignant sur ses labels, ou sur les résultats d'agences de notations extra-financières.

Les labels

Plusieurs labels ont été créés, en France et à l'étranger, pour permettre de guider les investisseurs vers ce type de placements responsables.

En France, il existe deux principaux labels d’investissement socialement responsable :

• Le Label ISR : il a pour objectif d'indiquer aux épargnants les produits ISR qui répondent à ses propres critères. Il est par exemple demandé aux fonds de "démontrer de l'impact concret de leur gestion ISR sur l'environnement ou la société". C'est l'un des plus grands labels en France.
• Le label Greenfin : ce label a été créé par le ministère de la Transition écologique et solidaire. Son objectif est de garantir la qualité verte des fonds d'investissement. Il exclut par exemple les fonds qui investissent dans des entreprises opérant dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles.

Les agences de notation extra-financières

Il existe également des agences de notations qui ont pour mission de noter la politique de responsabilité environnementale et sociale des entreprises cotées.

Ces agences vont fournir de nombreuses informations sur les entreprises en matière de RSE. C'est ce qui permet aux gestionnaires de fonds ISR de sélectionner les entreprises dans lesquelles investir.

Chaque agence possède son propre système de notation.

Les avantages et inconvénient de l'ISR

Investissement socialement responsable : quelle performance ?

On a souvent tendance à penser que la performance des investissements socialement responsables est moins bonne que des investissements traditionnels – et qu'il s'agit d'un compromis à faire entre performance financière et responsabilité.

Mais c'est en réalité loin d'être le cas.

C'est d'ailleurs aussi un peu sûr ça qu'est basé le concept de l'investissement socialement responsable : l'idée qu'il permet, sur le long terme, de mieux identifier les sociétés performantes.

Au global, les performances des investissements socialement responsables sont comparables ou même parfois légèrement meilleures que celles des investissements traditionnels.

Quelle fiscalité pour les fonds ISR ?

En France, la fiscalité des fonds ISR n'offre pas d'avantage particulier. Elle est similaire à d'autres types d'investissement en bourse.

La fiscalité dépendra surtout de l'enveloppe fiscale choisie pour faire vos investissements (PEA, assurance-vie, compte titres, etc.).

Quels sont les frais ?

Comme pour les fonds traditionnels, l'investissement dans des fonds ISR implique des frais de gestion, et éventuellement des frais d'entrée.

Tout dépendra bien sûr du ou des fonds exacts dans lesquels vous allez investir.

Pour limiter les frais, le choix de fonds indiciels (ETF) est en général une bonne solution, les frais étant souvent bien moins bas que les fonds traditionnels.

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Comment investir dans des produits ISR ?

Comme pour d'autres types de placements financiers, il existe différentes façons de réaliser un investissement socialement responsable.

Vous pouvez retrouver des fonds ISR chez la plupart des distributeurs (comme en banque, chez un assureur, chez un courtier en ligne, etc.).

Certains PEA, assurances-vie ou comptes titres proposent donc des fonds socialement responsables auxquels vous pouvez souscrire.

Il existe aujourd'hui également des produits d'épargne salariale et certains produits de retraite, individuelle ou collective, qui offrent des options d'investissement socialement responsable.

Les offres proposées peuvent par contre être peu nombreuses (ou inexistantes) selon l'établissement depuis lequel vous allez placer votre argent.

Si l'investissement socialement responsable est votre préoccupation principale, renseignez-vous bien sur les différentes offres proposées avant d'ouvrir un compte dans un établissement en particulier.

Dans tous les cas, comme pour tous les autres types d'investissement, plusieurs critères seront à prendre en compte avant d'investir. Notamment le rendement du produit, votre appétence au risque, votre horizon de placement, etc.

Et rappelez-vous que comme tout placement, l’ISR comporte des risques : perte en capital, performances non garanties... Vous pouvez notamment limiter ces risques en diversifiant vos placements.

Si vous avez des questions ou des doutes, n'hésitez pas à consulter un conseiller financier professionnel.

Exemples d'investissements socialement responsables

Voici une liste de plusieurs manières de vous lancer dans l'investissement socialement responsable.

Les fonds ISR

Comme on le disait plus haut, vous pouvez simplement passer par un PEA, une assurance-vie ou un compte-titre pour investir responsable, notamment via des fonds ISR.

Vous devrez d'abord trouver un établissement qui vous intéresse (par exemple rechercher parmi les meilleures assurances-vie), puis vous renseigner sur les fonds ISR qu'elle propose.

Pour vous aiguiller, le site labelisr.fr propose une liste de 508 fonds labellisés ISR.

Vous avez même la possibilité de filtrer la liste par banque et assurances pour voir si l'établissement dans lequel vous êtes actuellement propose des fonds ISR dans lesquels investir.

Les robo-advisors

Il existe plusieurs robo-advisors qui proposent des solutions d'investissement dans des fonds socialement responsables.

C'est par exemple le cas de Nalo ou encore de Yomoni, qui intègrent l'ISR dans plusieurs de leurs portefeuilles types.

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Les applications d'épargne automatique

Plusieurs applications d'épargne automatique proposent désormais d'investir sa petite monnaie dans des fonds labellisés ISR.

Pour ceux qui ne connaissent pas leur fonctionnement, les apps d'épargne automatique vous permettent de mettre automatiquement de l'argent de côté en :

• Arrondissant vos achats et en mettant de côté l'arrondi
• Ou tout simplement en programmant des virements automatiques ou ponctuels

C'est le cas de Cashbee et de Moka, qui proposent désormais d'investir votre petite monnaie de manière responsable.