Compte titre ou PEA : lequel faut-il choisir ?

Quand il s'agit de placer votre argent, vous avez le choix entre différents types de comptes sur lesquels investir vos euros durement gagnés.

Car si l'assurance-vie est le grand chouchou des Français, c'est loin d'être la seule option : le compte-titres et le PEA méritent eux aussi d'être mis en avant.

Même s'il faut garder en tête que ce sont des dispositifs différents, avec chacun leurs avantages et leurs inconvénients...

Dans cet article, nous vous présentons un match au sommet entre le compte-titre et le PEA, et vous expliquons comment savoir sur lequel placer votre argent.

Compte-titres et PEA : qu'est-ce que c'est ?

Le compte-titres et le PEA sont tous les deux des enveloppes fiscales. Ils font partie des 3 enveloppes fiscales en France, aux côtés de l'assurance-vie.

Ils permettent tous les deux d'investir en bourse, sur les marchés financiers. Ce sont donc des instruments qui vont vous aider à faire fructifier votre patrimoine au fil des années.

Mais au-delà de ces points communs, il existe pas mal de différences entre ces deux produits.

Le côté positif ? Il est tout à fait possible d'avoir à la fois un PEA et un compte titre pour profiter des avantages de chacun d'entre eux.

Avant de rentrer dans le détail des différences, voici une petite présentation de ces deux comptes.

Qu'est-ce qu'un PEA ?

Le PEA est un dispositif créé par l'État en 1992. Son objectif : encourager les Français à investir en bourse, et tout particulièrement dans les actions européennes.

C'est d'ailleurs ce qui fait l'une des particularités de PEA : vous ne pouvez y investir que dans des entreprises ayant leur siège social dans l'Union Européenne, ou bien dans des fonds d'investissement qui sont investis au moins à 75% en titres d'entreprises cotées de l'UE.

Il n'est possible d'avoir qu'un seul PEA par personne, mais il existe différents types de PEA qui peuvent dans certains cas être cumulables :

• Le PEA classique (celui qu'on vient de présenter et sur lequel on se concentrera pour le reste de l'article).
• Le PEA-PME, qui permet d'investir, comme son nom le laisse comprendre, dans des PME et des ETI (entreprises de taille intermédiaire) européennes. Il est cumulable avec un PEA classique.
• Le PEA Jeune. Ici aussi, son nom est plutôt évocateur : il s'agit d'un PEA permettant aux jeunes de 18 à 25 ans rattachés au foyer fiscal de leurs parents d'ouvrir leur propre PEA.

On y revient dans les détails plus loin dans l'article, mais ce qui fait la particularité du PEA, c'est avant tout sa fiscalité avantageuse.

Mais il a aussi ses inconvénients, comme son champ d'investissement limité ou encore son plafond de versements.

Qu'est-ce qu'un compte-titres ?

Le compte-titres (aussi appelé compte titre ordinaire ou CTO) est également un dispositif vous permettant d'investir en bourse.

Chaque compte-titre est lié à un compte courant, qui vous permet d'acheter et de vendre des actions sur votre CTO.

À la différence du PEA, il permet d'investir dans le monde entier, et dans tous types de titres. Vous pouvez aussi avoir autant de comptes-titres que vous le souhaitez.

C'est également l'enveloppe liberté par excellence, puisque vous pouvez retirer l'argent que vous y avez placé quand vous le souhaitez sans risquer de pénalité.

Mais tout comme le PEA, il a également des inconvénients que l'on vous présente plus loin dans cet article.

Maintenant, attaquons-nous aux détails des différences entre ces deux enveloppes fiscales.

Quelles différences entre le compte-titre et le PEA ?

La fiscalité

Pour la fiscalité, c'est très largement le PEA qui tire son épingle du jeu. Il profite d'une fiscalité avantageuse, alors que le CTO n'a lui aucun avantage fiscal particulier.

Déjà, avec un PEA, vous ne payez aucun impôt tant que vous ne sortez pas d'argent de votre contrat (c'est-à-dire que vous ne faites pas de retraits).

Ensuite, il existe deux cas de figure.

• Si votre PEA a plus de 5 ans au moment du retrait, il sera exonéré d'impôts sur le revenu. Vous n'aurez donc qu'à payer les cotisations sociales (17,2%), sur vos gains uniquement.
• Si votre PEA a moins de 5 ans quand vous souhaitez faire votre retrait, les gains seront alors soumis à la "flat tax". L'avantage fiscal disparaît, et vous vous retrouvez avec la même imposition que pour le compte-titres.

Sur le compte titre, les gains (dividendes ou plus values) sont donc soumis à ce qu'on appelle la flat tax. Il s'agit d'un prélèvement de 30%, composé de 12,8 % d'impôts + 17,2 % de prélèvements sociaux.

Il est en revanche possible de demander à opter pour le barème progressif de l'impôt sur le revenu plutôt que pour la flat tax.

Cela veut simplement dire que vous êtes alors imposés sur la base de votre tranche marginale d'imposition.

Cela peut par exemple valoir le coup si vous être peu imposés, mais c'est dans tous les cas un calcul à faire selon votre propre situation.

Le niveau de risque

Sur ce point-là, compte-titre et PEA sont tous les deux très similaires : tout dépend du support sur lequel vous placez ensuite votre argent (actions, fonds, trackers...).

C'est donc l'heure du rappel classique (qui se trouve en plus en bas de cet article, histoire de bien insister) : tout investissement en bourse comporte des risques.

Dans le cas du compte-titres et du PEA, aucun ne présente de garantie en capital (à la différence, par exemple, du fonds euro en assurance-vie).

Les plafonds

Ici, le point est donné au CTO, puisque les versements ne sont pas plafonnés (vous pouvez donc y placer autant d'argent que vous le souhaitez).

Ce n'est pas le cas sur un PEA. Le plafond du PEA classique est aujourd'hui fixé à 150 000 €.

Attention 🚨 : s'il est bien possible de cumuler PEA et PEA-PME, le total des deux comptes ne doit pas dépasser 225 000 €.

L'accès aux contrats

Il faut être majeur pour ouvrir un PEA. Vous devez également ne pas être rattaché au domicile fiscal de vos parents, auquel cas vous ne pourrez alors ouvrir qu'un PEA Jeune.

Vous êtes également limité à un seul PEA par personne, et deux PEA maximum par foyer fiscal. Par contre, il n'est pas possible d'ouvrir de PEA joint.

Pour ce qui est du compte-titres, il peut être ouvert par ou pour un mineur, en présence bien sûr d'un représentant légal.

Vous pouvez ouvrir autant de CTO que vous voulez, et il est aussi possible si vous le souhaitez d'ouvrir un compte titre joint.

L'accès aux fonds

Sur un compte-titres, vous pouvez récupérer votre argent quand vous le souhaitez.

Techniquement, c'est aussi possible avec un PEA, mais tout n'est pas si simple. Comme on l'a vu plus haut, vous serez pénalisé fiscalement si vous retirez votre argent avant 5 ans, mais ce n'est pas tout.

Avant la loi Pacte de 2019, retirer de l'argent de son PEA avant ses 5 ans entraînait obligatoirement la clôture du plan.

Ce n'est plus vraiment le cas aujourd'hui, à condition que le retrait soit "justifié" par l'un des cas suivants :

• Vous reprenez ou créez une entreprise.
• Vous ou votre conjoint êtes licenciés, en invalidité, ou mis à la retraite de manière anticipée.
• Vous retirez de votre PEA des titres de sociétés en liquidation.

Par contre, si le retrait n'est pas justifié, celui-ci entraînera alors la clôture du PEA.

Dans tous les cas, l'investissement sur un PEA est un placement à envisager sur le long terme. Vous ne devriez y placer que les sommes dont vous n'aurez pas besoin pendant les années à venir (et on considère qu'il en va de même pour le CTO).

Les types d'investissements disponibles

L'une des choses importantes à savoir, c'est qu'avec un PEA, vous avez accès à moins de types de titres qu'avec un CTO.

Le PEA ne vous permet d'investir que :

• Dans des entreprises ayant leur siège social dans l'Union Européenne.
• Dans des fonds d'investissement qui sont eux-mêmes investis au moins à 75% en titres d'entreprises cotées de l'Union Européenne.

Mais vous avez aussi la possibilité d'investir indirectement dans toutes les régions du monde en investissant à travers un tracker sur votre PEA. On ne va pas détailler le comment dans cet article, mais si cela vous intéresse, vous pouvez parcourir notre article sur les ETF.

Le CTO offre quant à lui, en théorie, accès à tous les types de titres existants : actions, obligations, fonds de placement, trackers, etc. dans le monde dans le monde en entier.

En pratique, tous les comptes-titres n'offrent pas accès à toutes les places boursières. Prenez donc le temps de vous renseigner si c'est un point important pour vous.

La transmission et succession

Premièrement, vous pouvez de votre vivant transmettre votre CTO à vos enfants.

Aussi, en cas de décès, votre compte titre pourra être transmis à vos héritiers s'ils le souhaitent, ce qui peut être particulièrement avantageux en termes de succession.

Il est en revanche impossible de transmettre un PEA de son vivant.

Autre différence : en cas de décès, le PEA est automatiquement clôturé. Les éventuels gains et plus-values que le plan a pu générer seront alors exonérés d'impôts sur le revenu (même si le PEA a moins de 5 ans). Les héritiers devront alors régler les prélèvements sociaux qui seront, eux, dus.

Ici, l'avantage est donc au CTO.

En résumé : compte titre ou PEA ?

C'est une conclusion fréquente de ce type d'articles, mais c'est malheureusement la plus pertinente.

Si vous vous demandez s'il vaut mieux investir sur un compte titre ou un PEA, la réponse est : ça dépend !

Chacun a ses propres avantages et inconvénients, et tout dépendra de votre situation et de vos objectifs.

Dans tous les cas, il serait dommage de ne pas profiter des avantages fiscaux offerts par le PEA, surtout si vous souhaitez investir via des ETF. Si vous deviez en ouvrir un en premier, ce serait selon nous le PEA.

Mais les deux restent complémentaires (et il en va de même pour l'assurance-vie qui est une enveloppe fiscale aussi très intéressante). Rien ne vous empêche de les cumuler, ce qui serait aussi notre conseil.

Comment choisir son compte-titres ou son PEA ?

Attention : si choisir la bonne enveloppe fiscale entre le compte titre et le PEA est important, il est aussi essentiel de l'ouvrir dans un bon établissement.

Deux PEA ou CTO chez deux courtiers différents peuvent ne pas avoir du tout les mêmes frais, les mêmes types de titres accessibles, les mêmes offres ou la même qualité de service client.

Pour le PEA, vous pouvez par exemple vous renseigner du côté des banques en ligne comme Fortuneo. C'est là où j'ai personnellement ouvert mon PEA. Les frais sont très accessibles et le service vraiment qualitatif.

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Pour le compte titre, il existe des courtiers spécialisés comme DEGIRO. C'est un courtier extrêmement sérieux, avec des frais vraiment très intéressants. Si vous voulez plus de précisions, vous pouvez lire notre article de présentation de DEGIRO.

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